作者：李笑来
发布时间：2017年6月6日
原声音频链接：
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什么是区块链？
区块链（英语：blockchain 或 block chain）是用分布式数据库识别、传播和记载信息的智能化对等网络, 也称为价值互联网。
这是维基百科上的定义。你若是能看懂这段话，也就不用听我讲什么了……
哈，开玩笑的！就算你看懂了维基百科上的那个“定义”，也还是需要听我给你絮叨絮叨……
这个讲座的内容，主要针对 2014 年中期开始崛起的“区块链应用”，而不仅仅是比特币本身。
如果你有什么问题，请在当前这篇文章之下留言，我会尽量在讲座中回答那些普遍的提问。
历史上的错误与失败
我刚刚在区块链世界里大面积公开亮相的时候，犯过一个错误。我在网上开了个收费课程《我为什么要投资烤猫》…… 结果呢？后来呀，烤猫跑路了，投资者们血本无归 —— 当然，我最惨，我个人在那个项目上损失比特币九千多个…… 要是折算成今天的价格，天呐！幸好后来我及时为比特币补仓。
2013 年 12 月，我在微博上警告风险，没想到两个小时之后，比特币价格一小时内几乎腰斩，无数留言在那条微博下面声称要杀了我全家 —— 弄得好像是我“凭一己之力”打压了比特币一样……
后来我给自己总结：
绝对不要做公开的价格判断，这样不好。
所以，这个讲座，跟上次的《比特币世界简明生存指南》一样，与区块链资产的价格无关，想要听投资建议的，想要听“内幕”的，就别浪费钱听我讲了。
重点内容
很简单，我要向大家分享 1) 我是如何判断一个区块链创业公司的价值的，2) 我是用什么样的原则去衡量一个区块链资产价值的 —— 这些对我来说都是最重要的思考内容。
在这个“新”的世界里，我竟然是个已经有将近“一辈子”（七年）经验的人了，我猜，我的分享还是很有价值的。
针对人群
所有人……
我最喜欢讲“给小白的课程”了 —— 快速入门之后，凡事儿都只能靠自己。
一、镜像的世界
大概在2015年11月左右，做了一个分享:《比特币世界简明生存指南》。
之后还做了一个收费群，后来交给了“老猫”去管理，那个群里的人获得了很多的收益，因为他们作对了一些事情。
开讲之前要做一个简要的沟通的准则：
不要问：
这么贵了还能买吗？
你怎么看？
你觉得靠谱吗？
是不是应该卖了？
你觉得现在买什么好？
……
因为到最后，一切投资行为都是自己对自己负责的行为，所以一切的投资觉得都应该来自于自己的思考，注意是自己的思考，而不是别人的思考。如果在这个世界里，居然按照别人的思考结果进行行动的话，你是永远不可能成长起来的，到最后，你会形成很多的迷信，最终你会产生“你干脆不适合在这个世界里生存”的情况，你和你的后代都会在投资的世界里灭绝了，像动物灭绝了一样，这是很可怕的事实。
没有人是天生就适合去投资的，理论上来讲，经常有人说投资是“反人性”的，这个表达不太准，但表达的意思，如果我们明白的话，其实是对的。也就是说，你天生的人性产生的行为在投资里都是有碍于你取得收益的。为什么会这样呢？
你把投资的世界和生存的世界理解为两个世界，而这两个世界有点像镜像的世界，你站在镜子面前，里面的每一样东西你都是认识的，熟悉的，都跟你在外面看到的是一模一样的，可事实上里面的每一样东西都是反过来的，甚至连顺序都是反过来的。
你就能够理解，这两个世界的差异了。
在接下来的讲座中，我猜有不少人脑子里不时会冒出这样的念头：切，这还用你讲吗？我哪里有那么笨那，还用你告诉我。
错！这些都是我亲身经历的。那些东西是如此的简单、明了，可事实上，那些东西竟然是反的！那一瞬间，如果你的策略不对的话，你可能已经死了。
关于镜像世界，还有一个另外一个类比让你加深理解：中国开左坐车，靠右通行。在英国，是右坐车，靠左通行。日本是右坐车，靠右通行。你习惯了这个世界，忽然有一天到另外一个世界，你发现处处不适应，而这个不适应很可能是致命的。
这些完全不是废话，是讲座之前的提醒。
我不是在向大家推荐投资品类、机会，说服大家应该怎么做，我只是把我在这个世界里的思考拿出来给大家听，注意这是我的思考，能不能成为你的思考，最终你采取行动的时候，注意一定要根据自己的思考，为自己的行为负责。
投资重要原则：
所有的投资都来自自己的思考，别人的思考永远不会成长起来。
二、比特币是什么？
接下来我在给大家讲《区块链世界简明生存指南》之前，还是要给小白讲一下比特币，扫扫盲。
比特币是什么，比特币的四重含义：
1、是这个世界上第一个证明为成功的区块链应用
（采用区块链的方法打造的一个服务或产品）
blockchain
真实世界里，每一个商业模式都是需要记账的，每一条记录都要清清楚楚，而记账这种行为一旦开始就不应该停止，除非生意黄了嘛。每天、月、季、年都要记账，所以就有子账本的概念和总账本的概念。
比特币世界里，每10分钟发布一个子账本，每个子账本里有过去10分钟的交易记录，清清楚楚，不可更改，然后再把他们串起来，因为他们时时刻刻都在交易。全球有无数台计算机都在记账，参与记账的过程叫做挖矿，然后再在这个基础上建立中心银行，每个计算机上记录的账本一样。
既然只是个账簿，为什么会带来惊天动地、翻天覆地的变化？
在这个世界里，有一些领域如果可以账务公开，那么这个世界就会变得很美好。
比如出版社，作为作者就希望账务公开，记录实际卖出去多少书，作者按照约定的版税收益。
那么，如果这个世界的世界银行，居然是账务公开的，那就好了！比特币的作者用P2P的方式解决了账务公开需求。
关于blockchain，这样理解就通透了：“账务公开”是“刚需”，“去中心化”是“手段”。
在这样一个基础上，我们建立一个银行，那该多美好呢？
2、运用去中心化的技术去维护一个公开账务（账务公开）的世界银行
3、是这家世界银行所发行的一种货币
4、是这家去中心化世界银行的股份
别人问我为什么要买比特币，并且没有卖比特币，是什么驱使你持有到现在？有人说“笑来，你有信仰”。我觉得这个词说的很诡异啊，好像我是个有神论者似的。这个世界投资最难的是：握住一个可增长的资产，握住不放。
每个人，在这个世界都至少有一个可增值的资产：你自己，你自己，你自己的大脑。
只不过很多人早就放弃了，他不学习，不成长。
然后你想找更多的可增值的资产真的非常非常难。
好的资产，不仅是盈利而已，还需要成长，不仅要成长，还要成长率！
到最后你会发现，这辈子都找不到有成长率的生意和资产。
所以当时我遇到比特币的时候我就想，这是我人生当中见到的第一个能把握的可增值资产且拥有相当大的成长率，你说我能不买吗？可能不买吗？
然后呢，在别人的脑子里，它就是个投资、投机标的嘛，就是个不靠谱的东西嘛。
在我脑子里是这样，如果这事成了，它就是一家世界银行，买到的其实就是它的股份，算算它的总市值，简直就是低价得不得了嘛，当然要买呀。
这是我的逻辑，我的行为会根据我的逻辑做出选择，如果它不成，我要对我当初的行为负责。
三、山寨币、二代币、竞争币究竟是什么？
山寨币、竞争币、二代币都是中文的说法，在英文当中其实是个词，就是alt-coin:alternative coin。
山寨币：
山寨币用开源代码创造另一个虚拟币，6年中有1500个山寨币都消失了，其实就是copy了比特币的一个虚拟币。就如同有人开了天眼，创造出了一个前所未有的东西，例如摩拜单车刚出来，很厉害，紧接着出来赤橙红绿青蓝紫，满大街都是共享单车。
绝大多数alt-coin没有解决比特币没有解决的问题，而是更好地解决比特币已经解决的问题。
我不会认为去解决一个已经解决过的问题，价值有多高。
两种价值：真正的价值（比特币）、以为的价值（山寨币）
类比：繁殖是真正的价值，爱情可能就是以为的价值。
竞争币：
活的好好的山寨币就叫着竞争币，运营区块链技术可以和比特币竞争的虚拟币。例如莱特币、狗狗币活得欣欣向荣，经久不衰。
二代币：
二代币表达不准确，因为如果存在，一代就应该作废了嘛。由于二代币的定义不准，我给出了一个定义MBAcoins（Meaningful Blockchain Application），二代币是一个有意义的区块链应用。
如：Namecoin去中心化的域名管理账本，笑来老师也买了一点Namecoin，这也是笑来老师比较重要的区块链应用。但它出现得太早，没有人认识到它真正的价值，把它当成了山寨币。
这个世界出现了变化，跟以太坊的出现有关系。
以太坊运用区块链技术实现了智能合约，它做了一个很好的尝试，以太坊不是再建一个世界银行，而是解决了比特币没有解决的问题。它的智能合约非常强大，解决其他比特币没有解决的问题，是一个大的转折点。（自行google是多么强大）
区块链世界可以理解为：一片地，忽然找出一棵树，下面一堆草。
2015年左右，地上长东西了，到了2016年，大量的真正有意义的用区块链技术去解决其他领域的应用出现了。
我自己关注，并且参与了不少：
Sia.tech，共享存储，类似于云服务
Steemit.com，为版权分发创建了一个账务公开的体系。
国内公信宝，咔咔买房，笑来老师也投资了，笑来老师个人认为比较有价值。
这些是，建立在区块链技术上，去解决应该去解决问题的区块链应用。
2017年，比特币的占比在逐步下降，区块链技术已经成为了一片森林。
目前全球区块链流通市值达到1000亿美元（2017年6月），在一个月前还只有520亿美元，1个月翻了一倍，接近50%的增长。
未来可能比特币的占比会逐渐下降，甚至到5%以下。
四、INB开源投资原则
ICO（Initial Coin offering）类似于股市中的IPO。
投资公司：Inblockchain
全部投资原则彻底开源的目的：出于私利的无私，这些原则听起来是那么简单，以至于你不屑，但投资的世界是镜像世界。我已经在区块链的世界有6年经验。
区块链世界里的骗局不断，把原则去对应一下，就能识别出那些事骗局。
INB开源投资原则：
1、这个世界真的需要这东西吗，是不是刚需？
2、它解决了什么原本没有被解决的问题？
虽然我如果投资莱特币、狗狗币，也会赚很多钱，但不会去投，因为那不符合我的投资原则。我最佩服的投资人身上的品质：不是我的我不要。
3、去中心化在这件事上真的必要吗？
去中心化是手段。
例如去中心化的交易所项目失败了，损失50万美金。因为交易所去中心化较低了效率。
账务公开是刚需，去中心化是手段，账务公开和去中心是可以隔离开的。如果不去中心化也能账务公开，很好啊。
而绝大部分项目其实是不需要去中心化的。
4、他真的必须账务公开吗？
如果不需要用户在里面赚到钱，那么账务公开有什么意义呢？
比如说绝大多数的游戏。
5、账务公开的存在真的会提高商业模式效率吗？
可能更大的核心不是账务公开，而是其他
6、它在多大程度上更接近一个DAC？（去中心化的自治公司）
绝大多数的MBA项目，都是轻运营的，无运营的，例如比特币连创始人都不知道是谁。如果有大量的存在，在我眼里反倒是危险的。
7、如果我们决定投资，那么我们应该用我们资金的多大比例去投资？
绝大多数人不会计算风险，认为是一个固定值，认为是事情成败的概率，但是真正决定风险的是你的赌注大小。
大家可以在公众号关注笑来老师的公众号“学习学习再学习”回复关键词“险盲”获取文章。
五、最基本的生存指南
区块链世界里，绝大数人是非熟练投资者、非成熟投资者，所以需要风险教育或者叫行为准则教育。我很希望一部分人能够迅速成熟起来。
1、只投资自己真正理解的资产。
如果你不是真正理解这个资产，你其实完全不知道它的价值在哪儿，不然你不会有行动计划，有行动目标。每天盯着价格指数看，涨了开心跌了害怕，智商随着价格不断波动。牛市里赔钱是常见的现象。24小时交易，没有休息日，T+0，没有涨停跌停，多可怕。有好多人贸然进去，结果很惨。所以我给你一个最大的建议，只投资自己真正理解的资产。
2、只做长期投资。
防止做韭菜。区块链世界里做短线是非常危险的，时间密度更大，7*24小时，365天不停运转，股市还有周末休息，早晨开市，晚上收市，中间休息呢，涨停跌停。
币市时间密度比外面高，投资者比外面幼稚，追涨杀跌常见，在这里价值衡量方法很可能与外面不同。短期的操作，很容易神经衰弱的。
3、天下最难的是握住不放。
4、要有长期持续的场外赚钱能力。
一定要有一个持续的场外赚钱能力，这是我过去7年最深刻体验、最深刻的感悟以及最深刻的实践。我写个专栏，经常有人说你都这么有钱了，还在拼命赚钱。这话说的，巴菲特还在赚钱呢，我跟巴菲特比算个啥。但我知道另外一个问题，我之所以能把这些资产握住不放，是因为我在场外有持续的赚钱能力，我的生活从来不需要从场内拿出一分钱，所以我可以睡的很踏实，这点很重要。很多人动不动就把场内当成唯一的收入来源，然后呢，还借来大量的钱，加了杠杆，相当于断了自己的后路。所以说这个不好，你要是想成为一个伟大的投资者，伟大的投资人、伟大的交易者，那你一定要明白，所有这些伟大的人都有一个持续的场外赚钱能力。
5、巨大的变化可能会毁掉你。
什么叫巨大的变化，你突然赔了好多钱和突然赚了好多钱，同样都是坏事。即便你是突然赚了很多钱，也一样是坏事。一般来说，生活中的任何巨大变化都会带来巨大的影响。这都是我亲身经历过的，2013年底的时候，我突然意识到我赚了很多钱，2014年我居然抑郁了，那其实就是巨大的变化带来的反应，我是好不容易从那个抑郁的状态里挣扎出来的。所以，我这里特别提醒你，巨大的变化，不论是好还是坏，都有可能是坏事。
6、记住：生活最重要，相比你的生活质量，钱算个屁。
经过了好几轮的涨涨跌跌，牛市熊市的穿越，我可以告诉你，我见过好多人劳燕双飞。为什么？那牛市来了，
天天忙着赚钱，眼睛都发绿了，忽略了跟家庭的联系。转头，还没有来得及享受胜利果实呢，熊市就来了，加了杠杆，咵，直接爆仓，还不愿意跟家人说自己在经历灾难，所以到最后只能劳燕双飞。所以，在2013年的时候，千我在车库做讲座，专门提到了这一点，就是建议所有进入这个行业的人，要明白一件事，生活最重要。
7、万不要沦为失败的投机者！
那么什么是失败的投资者？
每一轮牛市来的时候，都会涌入大量的投机者，比如说做个交易所啊，做个钱包啊，做个什么应用啊，要在这个世界征战，但往往他们的运气不好。为什么呢？因为等他们进来的时候，是因为他们是看到牛市才进来的，他们进来没多久就到熊市了，到了熊市他们是扛不住的，很快就会觉得这里是没有机会的，然后呢就不见了。等到下一个牛市，他们又觉得错了，又杀回来。我告诉你，这是在这个世界里最可怕的一件事情，如果你在上一个熊市没有抗住，到了这个牛市你又冲回来，在这里辛勤的耕耘的人会认为你不仅是个投机者，还是个失败的投机者，所以我们不会与你合作的，这也许是很多人没有想到的。所以不要觉得好就冲进去，不好就要走。参与真正懂的资产。
机不可失失不再来是最大的谎言，机会永远在，不在于早晚，不要以为早进来就能赚到钱，早进来早出局的人有的是，关键在于你是真的否懂。
最后我想告诉大家投资重要的品质：
不是我的，我不要。自己思考，做自己能看得懂的投资。